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　　本基金在嚴格控制風險的基礎上,通過量化模型構建股票組合,力爭實現超越業績比較基準的收益,追求基金資產的長期穩健增值。

　　本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(包括創業板及其他經中國證監會核準上市的股票、存託憑證)、債券(包括國債BG大遊、金融債、企業債、公司債、央行票據、中期票據、可轉換債券、中小企業私募債等)、資產支持證券、債券回購、同業存單、銀行存款、現金等貨幣市場工具、權證、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。 如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序後,可以將其納入投資範圍。

　　大類資產配置策略 本基金將從宏觀環境、政策因素、資金供求因素、證券市場基本面等角度進行綜合分析,判斷各類資產的市場趨勢和預期風險收益,在嚴格控制風險的前提下,合理確定本基金在股票、債券、現金等大類資產類別的投資比例,並根據宏觀經濟形勢和市場時機的變化適時進行動態調整。 股票投資策略 在嚴格控制風險和保持資產流動性的前提下,本基金將適度參與股票、權證等權益類資產的投資,以增加基金收益。本基金通過自主研發量化多因子模型選擇股票並進行擇時配置,具體策略如下: 1、智能量化選股策略 本基金通過智能量化選股分析框架進行個股選擇。個股的選擇分為基礎股票庫的篩選和個股組合精選兩個層面。 A、基礎股票庫的篩選 本基金的基礎股票庫主要通過反應財務狀況的指標來進行定量篩選,選擇PE、PB(含預測值)合理,淨利潤有一定增長的股票作為股票庫的基礎選擇,股票庫按照季度進行定期的批量調整,保證股票庫更新與股票的財務報表更新週期一致。 B、個股組合精選 基于我們對于股票市場運作機理的研究,股票市場的驅動包括估值調整、動量加速、風格特征、板塊特征、事件驅動、週期特征等多種因素,本基金的股票組合採用多因子模型進行構建,即通過對宏觀經濟、行業基本面及市場環境的分析,運用量化模型選擇適合市場週期的一種或多種驅動因素進行打分,並利用量化手段優化、調整各因素的權重,對個股的投資價值以及組合的風險收益特征進行綜合評判,精選具有較高投資價值的上市公司構建股票組合,追求穩健的超額收益。 構建組合使用到的因子包括不限于: 價值因子:市盈率(PE)、市淨率(PB)、市現率(PCF)、股息率、淨資產收益率(ROE)、一致預期市盈率等; 成長因子:淨利潤增長率、預期每股收益(EPS)、預期每股收益(EPS)增長率等; 基本面因子:總資產週轉率、營業成本佔比、行業景氣度等; 市場因子:個股收益率的動量和反轉、交易量價對比、市場風格偏好等; 其他因子:板塊特征,週期特征等。 除了傳統因子的模型外,我們也分析事件驅動對于組合超額收益的貢獻情況,事件超額收益的來源包括但不限于如下事件:業績預告、定向增發、員工持股、高管增持等。 2、多層次擇時策略 在量化選股的基礎上,本基金將通過計算和跟蹤對股市形成影響的各個層面(主要包括宏觀經濟層面、基本面層面、資金層面、交易層面、行為學層面、價格擾動層面等)的因素變動情況進行分析。分析因素主要包括宏觀經濟層面的人口結構、GDP、CPI及利率匯率變化趨勢,微觀層面的行業估值、收入、景氣度、交易量、動量變化等,此外還包含風險偏好變化以及大類資產價格影響機制的變化。 在因素分析的基礎上,通過機器學習進行預測和分析,得到科學的股票配置比例。機器學習方法可以分為如下類別: (1)監督學習:訓練的輸出分類是預先設定好的,根據輸入和輸出,算法的目標在于尋找其中的對應函數。 (2)無監督學習:訓練的輸出分類是預先不知道的cs硬盤版。算法的目標在于發現數據中的結構,如聚類分析。 (3)半監督學習:介于監督學習和無監督學習之間。 (4)增強學習:算法通過執行一系列的動作,影響環境中的可觀察變量,從而得到環境對動作反應的規律。最後根據這個規律,判斷該採取何種行動以最大化某種回報。 對于股票市場,我們採用監督學習的方法來進行分析。我們將市場劃分為不同的模式,通過學習我們可以掌握不同模式之間轉換的規律性,並且結合現有數據和歷史數據之間的關系,來預測股票的配置比例。 3、存託憑證投資策略 本基金投資存託憑證的策略依照上述境內上市交易的股票投資策略執行。 權證投資策略 權證為本基金輔助性投資工具,投資原則以套期保值為目的,為有利于加強基金風險管理。在進行權證投資時,基金管理人將通過對權證標的證券基本面的研究,並結合權證定價模型尋求其合理估值水平,根據權證的高槓桿性cs硬盤版、有限損失性、靈活性等特性,通過限量投資、優化組合等投資策略進行權證投資BG大遊BG大遊。基金管理人將充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特征,通過資產配置、品種與類屬選擇,謹慎進行投資,追求較穩定的當期收益。 國債期貨投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期BG大遊、流動性和風險水平。管理人將按照相關法律法規的規定,結合對宏觀經濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。構建量化分析體系,對國債期貨和現貨基差、國債期貨的流動性BG大遊、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監控,在最大限度保證基金資產安全的基礎上,力求實現基金資產的長期穩定增值。國債期貨相關投資遵循法律法規及中國證監會的規定。 股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,並根據對證券市場和期貨市場運行趨勢的研判,以及對股指期貨合約的估值定價,與股票現貨資產進行匹配,實現多頭或空頭的套期保值操作,由此獲得股票組合產生的超額收益。本基金在運用股指期貨時,將充分考慮股指期貨的流動性及風險收益特征,對衝系統性風險以及特殊情況下的流動性風險,以改善投資組合的風險收益特性。 債券投資策略 本基金通過對國內外宏觀經濟態勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風險變化等因素進行綜合分析,構建和調整固定收益證券投資組合,力求獲得穩健的投資收益。 1cs硬盤版、久期配置策略 本基金將考察市場利率的動態變化及預期變化,對GDP、CPI、國際收支等引起利率變化的相關因素進行深入的研究,分析宏觀經濟運行的可能情景,並在此基礎上判斷包括財政政策、貨幣政策在內的宏觀經濟政策取向,對市場利率水平和收益率曲線未來的變化趨勢做出預測和判斷,結合債券市場資金供求結構及變化趨勢,確定固定收益類資產的久期配置。 2、類屬配置策略 類屬配置主要包括資產類別選擇、各類資產的適當組合以及對資產組合的管理。本基金通過情景分析和歷史預測相結合的方法,“自上而下”在債券一級市場和二級市場,銀行間市場和交易所市場,銀行存款、信用債、政府債券等資產類別之間進行類屬配置,進而確定具有最優風險收益特征的資產組合。 3、個券選擇策略 對于國債、央行票據等非信用類債券,本基金將根據宏觀經濟變量和宏觀經濟政策的分析,預測未來收益率曲線的變動趨勢,綜合考慮組合流動性決定投資品種;對于信用類債券,本基金將根據發行人的公司背景、行業特性、盈利能力、償債能力cs硬盤版BG大遊、流動性等因素,對信用債進行信用風險評估,積極發掘信用利差具有相對投資機會的個券進行投資,並採取分散化投資策略,嚴格控制組合整體的違約風險水平。 4、可轉債投資策略 可轉債兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,本基金一方面將對發債主體的信用基本面進行深入挖掘以明確該可轉債的債底保護,防範信用風險,另一方面,還會進一步分析公司的盈利和成長能力以確定可轉債中長期的上漲空間。本基金將借鑑信用債的基本面研究,從行業基本面、公司的行業地位、競爭優勢、財務穩健性、盈利能力、治理結構等方面進行考察,精選財務穩健、信用違約風險小的可轉債進行投資。 5、中小企業私募債券投資策略 本基金對中小企業私募債的投資綜合考慮安全性、收益性和流動性等方面特征進行全方位的研究和比較,對個券發行主體的性質、行業、經營情況、以及債券的增信措施等進行全面分析,選擇具有優勢的品種進行投資,並通過久期控制和調整、適度分散投資來管理組合的風險。 6、資產支持證券投資策略 資產支持證券主要包括資產抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等證券品種。本基金將重點對市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析,並輔助採用蒙特卡洛方法等數量化定價模型,評估資產支持證券的相對投資價值並做出相應的投資決策。

　　1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為對應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配後各類基金份額淨值不能低于面值;即基金收益分配基準日的該類基金份額淨值減去每單位該類基金份額收益分配金額後不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,不同類別基金份額對應的可供分配收益將有所不同,基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案。本基金同一類別的基金份額享有同等分配權; 5cs硬盤版、法律法規或監管機關另有規定的,從其規定。

　　本基金是混合型基金,其預期收益及風險水平高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金,屬于中高收益風險特征的基金。

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